10 cuốn sách hay về M&A tổng hợp các kiến thức về M&A tổng hợp thông tin M&A từ nhiều nguồn và cũng dựa trên kinh nghiệm thực tế nhiều năm của người viết với hàng chục giao dịch M&A.
Không Có Giấc Mơ Nào Là Quá Lớn
“Bạn của tôi – bây giờ là cộng sự – Jorge Paulo và đội của ông là một trong những doanh nhân giỏi nhất trên thế giới. Ông là một người tuyệt vời và câu chuyện của ông sẽ là nguồn cảm hứng cho mọi người, cũng như với cả tôi” – Warren Buffett.
Một cách chưa từng có, Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles và Beto Sicupira đã mua được Anheuser-Busch, Burger King và Heinz – 3 thương hiệu tượng trưng cho đất nước Mỹ. Barack Obama thậm chí từng tuyên bố rằng sẽ là một “nỗi ô nhục” nếu Anheuser-Busch bị một công ty nước ngoài mua lại.
Sau thương vụ đình đám này, công ty sáp nhập đã trở thành 1 trong 4 tập đoàn tiêu dùng lớn nhất thế giới, chỉ xếp sau những gã khổng lồ như: Proter & Gamble, Coca – Cola và Nestle.
Chỉ trong 40 năm, bộ ba người Brazil này đã xây dựng để chế lớn nhất trong lịch sử chủ nghĩa tư bản Brazil.
Với phương pháp quản trị họ theo đuổi: luôn luôn và trên hết – đầu tư vào con người, dựa trên nền tảng trọng dụng nhân tài, đơn giản mọi việc và liên tục cắt giảm chi phí.
Họ theo đuổi một nền văn hóa hiệu quả đến mức tàn nhẫn – nơi mà không còn chỗ cho kết quả tầm thường. Mặt khác, những người vượt qua và đạt kết quả tuyệt vời sẽ có cơ hội để trở thành đối tác của công ty và làm nên tài sản khổng lồ.
Không Có Giấc Mơ Nào Là Quá Lớn sẽ cho chúng ta thấy một bức chân dung chi tiết đằng sau hậu trường về sự trỗi dậy của 3 doanh nhân người Brazil này. Bắt đầu từ sự ra đời của Banco Garantia từ những năm 1970 cho đến nay.
Thẩm Định Chi Tiết – Due Diligence ( Phương Pháp Tạo Ra Giá Trị Trong Các Thương Vụ Mua Lại Và Sáp Nhập )
Cuốn sách dành cho tất cả các nhà quản lý, dù họ là CFO, CEO, kiểm soát viên hay nhà đầu tư tham gia vào một giao dịch M&A.
Trong môi trường kinh tế khó lường hiện nay, việc xác định cơ hội của một giao dịch mua bán và sáp nhập (M&A) để tạo ra giá trị cho các cổ đông và thực hiện giao dịch một cách hiệu quả đang trở nên quan trọng hơn. Mối quan tâm cao hơn bao giờ hết.
Quyển sách Thẩm Định Chi Tiết mà SG Trading giới thiệu sẽ cung cấp cho độc giả những hướng dẫn thiết thực bao trùm toàn bộ quy trình M&A, từ khâu lặp kế hoạch chiến lược, theo đuổi mục tiêu tiềm năng, đánh giá mục tiêu, thương lượng hợp đồng đến hợp nhất thời kỳ hậu thâu tóm sáp nhập. Được viết bởi William J. Gole & Paul J. Hilger hai chuyên gia nổi tiếng trên thế giới trong lĩnh vực này, cuốn sách đã phác thảo một hướng tiếp cận đáng tin cậy để thực hiện quy trình thẩm định chi tiết nhằm tối đa hoá giá trị cổ đông.
Kế Toán Hợp Nhất Kinh Doanh Và Lập Báo Cáo Tài Chính Hợp Nhất
Mua bán và sáp nhập doanh nghiệp (M&A) là hoạt động phổ biến của hầu hết các quốc gia. Trên thế giới, hoạt động M&A có lịch sử phát triển lâu đời từ đầu thế kỷ 20. Ở Việt Nam, hoạt động M&A chỉ mới phát triển mạnh mẽ trong gần 10 năm trở lại đây. Sự đa dạng và phức tạp của các hoạt động M&A đòi hỏi sự ra đời và phát triển của các chuẩn mực kế toán để ghi nhận và phản ánh thông tin tài chính về các hoạt động này. Chuẩn mực kế toán quốc tế đã và đang hoàn thiện dần với nhiều chuẩn mực về kế toán hợp nhất kinh doanh và báo cáo tài chính hợp nhất của một tập đoàn được ban hành mới hoặc được sửa đổi vào năm 2010 (IFRS 3) và 2011 (IFRS 10, IFRS 11, IFRS 12, IAS 27, và IAS 28). Tại Việt Nam, Bộ tài chính đã ban hành các chuẩn mực tương ứng và thông tư hướng dẫn, trong đó bao gồm các chuẩn mực như VAS 11 được ban hành vào năm 2005, và VAS 07, VAS 08 và VAS 25 được ban hành vào năm 2003.
Quyển sách Kế Toán Hợp Nhất Kinh Doanh Và Lập Báo Cáo Tài Chính Hợp Nhất được biên soạn nhằm mục đích cung cấp tài liệu hữu ích để giúp người đọc hiểu và áp dụng đúng chuẩn mực kế toán Việt Nam về kế toán hợp nhất kinh doanh và báo cáo tài chính hợp nhất. Ngoài ra, quyển sách này còn cung cấp một số thông tin về sự khác biệt cơ bản giữa các chuẩn mực kế toán Việt Nam và chuẩn mực kế toán quốc tế mới nhất về hợp nhất kinh doanh và báo cáo tài chính hợp nhất.
Barbarians At The Gate – Bọn Rợ Rình Trước Cổng
Cuốn sách Bọn rợ rình ở cổng là câu chuyện có thật về cuộc chiến giành quyền kiểm soát công ty bánh quy và thuốc lá Mỹ – RJR Nabisco – nhà sản xuất bánh quy Oreo và thuốc lá RJ Reynolds. Nội dung chính nói về việc mua lại có đòn bẩy (LBO) của tập đoàn RJR Nabisco với nhịp độ nhanh chóng và chi tiết, bao gồm cả những cuộc hội thoại riêng cũng như trong phòng họp giữa các CEO của các công ty.
Cuốn sách thể hiện lòng tham đáng kinh ngạc của các chủ ngân hàng đầu tư, nhà quản lý công ty, nhà đầu tư cổ phần tư nhân, các cổ đông… Việc mua lại diễn ra được mở đầu bằng một cuộc chiến đấu thầu giữa ban lãnh đạo (do CEO Ross Johnson dẫn đầu), KKR, công ty cổ phần tư nhân lâu đời, và một số người chơi “nhỏ hơn”. Việc mua lại có đòn bẩy thường khiến công ty bị mua lại phải gánh rất nhiều nợ, đòi hỏi các nhà quản lý phải cắt giảm chi phí (thường bao gồm cả nhân sự) – đó là lý do tại sao những điều này không được nhân viên, công chúng và giới báo chí ưa chuộng. Khoản mua lại trị giá 25 tỷ đô la này, mà cuối cùng KKR đã giành được bởi cũng không khác gì, đặc biệt vì đây là LBO lớn nhất tại thời điểm đó.
Sư Tử Thức Giấc
Sư tử thức giấc là một cuốn sách dày nghìn trang nói về lịch sử phát triển sống động của Tập đoàn HSBC kể từ năm 1865, trải qua rất nhiều thăng trầm của các cuộc khủng hoảng tài chính, chiến tranh, các cuộc sáp nhập mua bán, cải tổ trong nội bộ để tồn tại và phát triển thành một trong những tập đoàn tài chính toàn cầu lớn nhất thế giới.
Quyển sách này được chia thành nhiều phần: Phần đầu điểm qua giai đoạn 115 năm đầu tiên của Ngân hàng, từ năm 1865 đến 1980; còn Phần tái bút lược qua những nét phát triển chính từ tháng Năm năm 2011 đến tháng Năm năm 2014. Còn các phần ở giữa, từ năm 1980 đến tháng Năm năm 2011, chính là trái tim của cuốn sách: giai đoạn quan trọng khi Ngân hàng chính thức thực hiện hành trình vươn ra thế giới, với điểm xuất phát là cội rễ châu Á của mình. Đây cũng là giai đoạn mà đội ngũ điều hành cấp cao mới đã vạch ra cả một chiến lược đầy bản sắc cho tương lai của ngân hàng này. Đó là lúc HSBC đặt bước chân đầu tiên ra khỏi khu vực châu Á – Thái Bình Dương bằng thương vụ mua lại Ngân hàng Marine Midland của Mỹ, tiếp sau đó là cuộc chiến đúng nghĩa nhằm thâu tóm Ngân hàng Midland của Anh Quốc vào năm 1992 – dẫn đến việc HSBC dời trụ sở chính từ Hồng Kông đến London. Đó là những bước khởi đầu có tính chất đặt nền móng, giúp tập đoàn ngày càng mở rộng và phát triển đa dạng hơn, dần dần trở thành một trong những tên tuổi hàng đầu trong thế giới tài chính toàn cầu hiện nay.
Thông Điệp Từ Gã Tư Bản Ngoan Cố
Thông Điệp Từ Gã Tư Bản Ngoan Cố – The Maverick là một thước phim tài liệu tổng hợp những tin tức, sự kiện nổi bật có tầm ảnh hưởng đến nền kinh tế và những quyết định nóng bỏng của giới doanh nhân lừng danh trong suốt một thập kỷ qua. Luke Johnson nhìn nhận tầm quan trọng của việc tìm hiểu lịch sử kinh doanh dưới một góc nhìn khác: Hiệu ứng trễ trong kinh tế học; Sự tăng lên không ngừng của các loại tài sản thay thế như vốn cổ phần tư nhân, bất động sản, quỹ đầu cơ và hàng hóa; Ba vụ mua bán và sáp nhập (M&A) lớn nhất mọi thời đại; Sự bành trướng mạnh mẽ của Trung Quốc và Ấn Độ và một số vấn đề kinh tế sẽ được biểu hiện qua một quá trình.
Thông Điệp Từ Gã Tư Bản Ngoan Cố xoay quanh các chủ đề như:
– Qui luật của người giàu: những thói quen, cá tính và chiến lược của các doanh nhân thành đạt .
– Những sai lầm ngớ ngẩn trong kinh doanh: những quyết định kinh doanh tệ hại nhất mọi thời đại.
– Gordon Selfridge và William Whiteley: sự thăng trầm của hai nhà bán lẻ đặc biệt.
– “Blamestorming”, “beverage leadership” và “kitchen sinking”: danh mục từ “lóng” trong kinh doanh.
– Làm sao để tìm ra ẩn ý trong câu nói của vị Chủ tịch.
– Ba vụ M&A lớn nhất mọi thời đại.
– Hội chứng Thiên đường: mặt trái của thành công.
– Những tay trùm xấu xa: khắc họa về chủ nghĩa tư bản qua phim ảnh và văn học.
Nếu bạn là người đang kinh doanh, bạn sẽ thấy thú vị với cuốn sách này vì nó mang lại nhiều thông tin và cảm hứng cho bạn. Nếu không thì bạn cũng sẽ hiểu ra điều gì khiến người ta bước vào kinh doanh, những trở ngại mà họ phải vượt qua để đi tới thành công và những lợi ích đáng kể mà họ mang lại cho xã hội.
Pháp Lý M & A
Pháp lý M&A căn bản được ra đời với mong muốn rằng:
Các bạn sinh viên luật có được hiểu biết về một lĩnh vực quan trọng trong mảng hành nghề luật sư tư vấn luật kinh doanh để bắt đầu chuẩn bị cho mình những kiến thức cần thiết ngay cả khi còn ngồi trên ghế nhà trường và cũng bớt bỡ ngỡ khi đi thực tập hoặc đi làm.
Các bạn luật sư tập sự và luật sư chưa hoặc ít tham gia tư vấn cho các giao dịch M&A có thêm kiến thức cơ bản, mang tính hệ thống, thực tế về kỹ năng tư vấn M&A. Chuyên viên pháp lý trong các doanh nghiệp hiểu rõ hơn về giao dịch đặc thù này để có thể sẵn sàng khi doanh nghiệp của mình tiến hành mua doanh nghiệp khác hoặc bị doanh nghiệp khác mua lại.
Doanh nhân có cái nhìn tổng quát về giao dịch M&A, hiểu rõ hơn các điều khoản của hợp đồng phục vụ cho giao dịch M&A để có thể tiến hành giao dịch thuận lợi hơn, tự tin hơn, an toàn hơn, cũng như để biết thêm về vai trò của luật sư trong loại giao dịch khá phức tạp này.
M&A Thông Minh – Kim Chỉ Nam Trên Trận Đồ Sáp Nhập Và Mua Lại
M&A thông minh là cuốn sách đầu tiên mang lại cho bạn đọc cái nhìn xuyên suốt, hệ thống về một thương vụ M&A để từ đó tìm ra những giai đoạn nào trong cả quy trình cần có sự tham gia của tình báo doanh nghiệp nhằm đạt được những kết quả như mong đợi. Không chỉ bàn về các kỹ thuật, tình báo doanh nghiệp được phát triển bởi các chuyên gia hàng đầu thế giới có nhiều kinh nghiệm trong các thương vụ M&A, cuốn sách này còn chứa đựng rất nhiều tình huống thực tế trong những thương vụ mà chính các tác giả đã trải qua. Điều này không chỉ thiết thực với các thương vụ mua bán giữa những tập đoàn hàng đầu thế giới, giữa các công ty nhà nước, mà còn với các công ty tư nhân nhỏ.
Ngoài ra, cuốn sách còn điểm lại hiện trạng M&A trên thế giới cũng như dự báo những xu thế trong tương lai. Cuốn sách cũng đưa ra phương cách về sự lựa chọn tốt nhất khi phải chọn lựa giữa sáp nhập hay mua lại, sự khác nhau giữa các thương vụ M&A trong các doanh nghiệp công và tư, khi nào và bằng cách nào sử dụng các chuyên gia bên ngoài một cách hiệu quả, tầm quan trọng ngày càng tăng của văn hóa và truyền thống trong việc hoạch định các thương vụ thành công, cũng như vai trò quan trọng của các nhà môi giới chứng khoán thế giới và những quỹ đầu cơ.
M&A Sáp Nhập Và Mua Lại Doanh Nghiệp Ở Việt Nam (Hướng Dẫn Cơ Bản Dành Cho Bên Bán)
Sáp nhập và mua lại doanh nghiệp (Merger and Acquisition – M&A) là một lĩnh vực tương đối mới mẻ ở Việt Nam và đang thu hút sự quan tâm của các chủ doanh nghiệp, các nhà đầu tư, các tổ chức tài chính – ngân hàng, các quỹ đầu tư.
Theo Avalue Vietnam, trong năm 2009 tại Việt Nam ước tính có 287 giao dịch M&A với giá trị giao dịch đạt 1,09 tỷ USD. Báo cáo của Công ty PricewaterhouseCoopers (PwC) ngày 19/1/2009 cho biết, tổng số lượng giao dịch M&A trong năm 2008 tại Việt Nam là 146 thương vụ, nhiều hơn 26% so với năm 2007. Các giao dịch M&A tại Việt Nam trong năm 2007 tăng nhanh nhất ở khu vực châu Á Thái Bình Dương với 113 vụ sát nhập, tổng giá trị là 1,753 tỉ đô là Mỹ. M&A được nhìn nhận như con đường ngắn nhất để hút vốn nước ngoài cũng như nâng cao chất lượng đầu tư nước ngoài và quy mô của các doanh nghiệp Việt Nam. Vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) và thị trường M&A có mối quan hệ biện chứng: việc “hút” được lượng FDI nhiều hay ít phụ thuộc không nhỏ vào việc thiết lập, vận hành và phát triển thị trường M&A, và ngược lại, thị trường M&A là “bà đỡ” cho FDI xâm nhập nhanh nhất vào thị trường.
Ở Việt Nam, đa phần Bên Mua là các nhà đầu tư nước ngoài có đầy kinh nghiệm trong tổ chức, thực hiện giao dịch M&A trong khi Bên Bán thường là bán lần đầu tiên và nhiều khi là lần duy nhất. Ở Việt Nam, một số sách hướng dẫn về M&A của các tác giả nước ngoài đã được dịch và xuất bản nhưng chưa có cuốn sách nào do tác giả Việt Nam viết, cập nhật các kiến thức M&A vào hoàn cảnh cụ thể của Việt Nam và tập trung vào việc đưa ra các hướng dẫn cho Bên Bán.
Cuốn sách này không chỉ là kết quả của sự đầu tư nghiên cứu, tìm hiểu, tổng hợp các kiến thức về M&A từ nhiều nguồn khác nhau mà còn là sự đúc rút kinh nghiệm của nhiều năm làm việc thực tiễn với hàng vài chục giao dịch M&A của các tác giả.
Bàn Tròn Định Giá Và M&A
Bàn tròn định giá và M&A được xuất bản nằm trong khuôn khổ kỷ niệm 10 năm Diễn đàn M&A Việt Nam. Đây là cuốn sách gồm gần 20 bài nghiên cứu, phân tích chuyên sâu của các chuyên gia về định giá và M&A tại Công ty Cổ phần Thẩm định giá BTCVALUE và nhóm nghiên cứu của Diễn đàn M&A Việt Nam biên soạn. Các bài viết trong cuốn sách đã được đăng trên các ấn phẩm Việt Nam M&A Outlook hoặc công bố tại Diễn đàn M&A Việt Nam tư năm 2009 đến nay.
Năm 2017, thị trường M&A tại Việt Nam đã đạt mốc cao nhất trong lịch sử với tổng giá tri M& vượt mốc 10 tỷ USD. Kết quả này đánh dấu một thập kỷ tăng trưởng mạnh mẽ của hoạt động M&A tại Việt Nam và đánh dấu một bước ngoặt mới đưa thị trường M&A bước sang kỷ nguyên mới.
Từ một khái niệm mới và chưa được các doanh nhân, các nhà đầu tư biết đến nhiều hiện nay M&A đã trở thành một khái niệm được nhiều người biết đến. Nhiều doanh nghiệp Việt Nam đã không chỉ thực hiện được những thương vụ M&A đáng chú ý mà còn thực thi các chiến lược M&A rất bài bản và vô cùng thông minh. Song, bên cạnh đó vẫn còn nhiều doanh nghiệp lấn cấn, chưa thực sự tìm thấy thành công trong các thương vụ M& của mình. Một trong những nguyên nhân chính là ở yếu tố định giá. Khi định giá không sát, không thật, không có tính chiến lược, quá cao hoặc quá thấp đều sẽ dẫn đến thương vụ không thành công, hay hiệu quả thương vụ không đạt được như kỳ vọng.
Chính vì vậy mà đề tài định giá và M&A được nhiều nhà nghiên cứu, chuyên môn trao đổi, tìm hiểu sâu nhằm áp dụng tốt nhất những tiêu chuẩn định giá, kiến thức M&A tại quốc tế thực tiễn tại Việt Nam. Và quan trọng hơn cả, chính là thấy được những phương pháp, hoạt động, nguyên tắc định giá phù hợp, làm bệ phóng cho thành công của các thương vụ M&A sau này.
Cuốn sách gồm 16 bài nghiên cứu sâu chia làm 2 chủ đề chính: M&A và định giá. Với chương 1, các bài viết về định giá, độc giả sẽ được tiếp cận với các bài viết chuyên sâu về các khía cạnh của hoạt động M&A thông qua cái nhìn sắc sảo, giàu chuyên môn của những chuyên gia hàng đầu về M&A hiện nay như: TS. Phạm Duy Nghĩa, TS. Vũ Anh Dũng, TS Nguyễn Việt Khô Sang chương 2 độc giả sẽ hiểu sâu hơn về định giá, đặc biệt là định giá trong M&A. Định giá để hiểu thị trường, định giá để hiểu đúng doanh nghiệp.
